Ha pasado lo impensable.
Los CETES ya pagan más que muchas Sofipos, y es que en los últimos meses han bajado sus tasas hasta puntos en los que ya no vale la pena tener nuestro dinero en ellas.
En este artículo veremos si todavía vale la pena tu Sofipo, cuánto te deberían pagar para eso, y en caso de que ya no valga la pena, dónde deberías tener tu dinero ahora.
Era de esperar la bajada ¿pero tanto?
Era de esperar que las Sofipos bajaran sus tasas, porque esto viene de la decisión del Banco de México de bajar su tasa de referencia.
Esta tasa la vimos llegar hasta 11.25%, en un momento que se debía controlar la inflación en el país, pero ahora que ha regresado un poco más a la normalidad, la tasa ha bajado de forma constante hasta llegar al actual 7.75%.
Con esta bajada en la tasa de referencia es normal que todo lo demás baje, pero lo que deberíamos de ver es lo siguiente:
- Una tasa de Cetes pagando algo muy cercano a la tasa de referencia.
- A los bancos pagando algo un poco más que los Cetes.
- Y a las Sofipos pagar un poco más que los bancos.
Y es que invertir en un banco es más riesgoso que en Cetes, y a su vez, invertir en una Sofipo es más riesgoso que invertir en un banco. Por lo tanto deberíamos esperar un rendimiento mayor para compensar ese riesgo.
Esto no es lo que está pasando.
Las tasas que pagan los bancos rara vez pasan lo que pagan Cetes. De hecho la mayoría de veces pagan tasas de risa.
Las que si nos pagaban algo más lógico eran las Sofipos… pero ya no.
Cómo han cambiado las tasas en 2024 y 2025
Tomemos a Nu como ejemplo, que en 2024 era de las Sofipos que más nos pagaban. De hecho, hasta hace unas pocas semanas Nu todavía lo seguía siendo.
En agosto de 2024, Nu a 3 meses pagaba prácticamente 4% más que CETES a 3 meses.
Eso era un 36% adicional.
Hoy en día, en agosto de 2025, al mismo plazo Nu solamente paga 0.4% más de lo que pagan los CETES.
La diferencia es 10 veces menor.
Lo peor es que Nu ni siquiera es el ejemplo más drástico.
Podemos ver también el caso de Stori, que a septiembre de 2024 pagaba 4.45% más que CETES a 1 año. En términos proporcionales, eso era 42%.
Hoy, al mismo plazo, Stori paga 1.04% menos que CETES.
¿Cuánto debe pagarte una Sofipo para que valga la pena?
Como pudimos ver, las tasas han bajado tremendamente, ¿entonces cómo saber si sigue valiendo la pena mantener tu dinero en una Sofipo?
Pues bueno, hay 3 diferentes escenarios que podrías analizar:
➡️ Escenario #1
Si vas a ahorrar menos de $206,367.60 y ganas más de $400,000 al año.
En una Sofipo puedes tener hasta 5 UMAS ahorrados y los intereses van a estar exentos de pagar impuestos. Y si ganas más de $400,000 no te generaría un ISR adicional.
En este ejemplo, matemáticamente podría seguir haciendo sentido usar una Sofipo, sólo por la exención de impuestos. Incluso si te llegara a pagar menos que CETES, al calcular los impuestos que pagarías, podrías terminar ganando más.
Algo importante de entender es que no siempre la respuesta matemáticamente correcta es la mejor decisión. Por eso las finanzas personales son… personales.
Por ejemplo, ahorrar en Sofipos conlleva más riesgo que ahorrar en CETES. Y lo último que quieres es que mientras estás ahorrando, tu Sofipo desaparezca. Y sí, hay un monto protegido por la CONDUSEF, pero eso no significa que re devolverían tu dinero inmediatamente. Es un proceso que puede tomar meses o incluso años.
Por eso, al invertir en Sofipos, siempre es importante estar al pendiente cada dos o tres meses de su Nicap, que es su categoría de solvencia. Tendría que estar en Nivel 1; si la ves bajar a Nivel 2, 3 o incluso 4… saca tu dinero lo antes posible.
Esto no te tiene que preocupar en CETES, por lo tanto con las diferencias cada vez mas cerradas, vale menos la pena arriesgarte.
➡️ Escenario #2
Si vas a ahorrar menos de $206,367.60 y ganas menos de $400,000 al año.
En este caso igual tu ahorro estaría exento de impuestos, la diferencia es que si ganas menos de $400,000 al año, resulta que no es necesario hacer la declaración de tus ingresos de intereses y simplemente puedes contemplar a la retención automática que te hacen durante el año como el pago definitivo de ISR.
Eso quiere decir que matemáticamente una Sofipo podría pagarte incluso 0.5% menos al año que CETES y seguirían estando “a la par”. Ese 0.5% es la retención automática que te hacen al año por tus rendimientos en CETES.
Toma en cuenta que ese porcentaje es anual, por lo tanto, si estás ahorrando a plazos menores, tendría que ser la parte proporcional. Por ejemplo, a 3 meses podría ser 0.5% entre 365 multiplicado por 91 días.
➡️ Escenario #3
En este escenario tu ahorro es mayor a los $206,367.60 exentos de impuestos.
Aquí, los ingresos por intereses arriba de ese monto se tendrán que agregar a tu declaración y pagar el ISR correspondiente.
Por lo tanto, si estás en esta situación, las Sofipos sí o sí deberían estarte pagando más que CETES para que valga la pena. De lo contrario, por el riesgo adicional ya no tiene mucho sentido.
¿Dónde ahorrar el dinero que saques de tus Sofipos?
Si finalmente consideras que ya no vale la pena y tu decisión es sacar el dinero de tu Sofipos… ¿ahora dónde vas a ahorrarlo?
Bueno, la opción numero #1 es a otra Sofipo que pague más (lo sé, algo lógico), pero la segunda opción son los CETES mismos.
Cuidado con esto, porque muchas personas considerarán usar ese dinero para invertir ahora en Fibras o incluso acciones, lo cuál podría ser un error en caso de que ese dinero tenga un objetivo de ahorro en el corto plazo.
Las Fibras o acciones conllevan más riesgo, y por lo tanto tienen objetivos más de largo plazo. Lo que menos quieres es meter tu dinero en acciones para un ahorro dentro de 6 meses, que justo en ese momento tus acciones caigan de valor y tengas que vender en pérdidas.
Ese dinero para fondo de emergencias o ahorro a corto plazo, siempre se debe de quedar en opciones seguras. En este caso CETES.
Por otro lado, si las Sofipos eran parte de tu portafolio a largo plazo… eso era un error en sí. Nunca debieron haber remplazado ese pedazo de tu portafolio de Fibras o acciones, incluso cuando pagaban 15%-16%.
Si tú estás ahorrando para objetivos de 7 años o más, entonces ya necesitas un portafolio, que sí, tenga una parte en renta fija como Sofipos o ahora CETES, pero también una buena parte en renta variable, como Fibras o acciones.
Ve a leer este artículo en el que te comparto un poco más de cómo puedes crear tu portafolio de inversión desde cero y que se adapte a tus necesidades.
Si estabas cometiendo ese error de usar las Sofipos como inversión para +5-7 años, ni modo, está bien, pero es momento de arreglarlo.
