El ETF “VOO” siempre ha sido uno de los que más he recomendado, porque sigue al S&P500, también una de las inversiones más recomendadas para la mayoría de personas.
Sin embargo, de unos meses para acá he estado invirtiendo en mi nuevo ETF favorito… y de hecho dejé de usar por completo a VOO.
En este artículo te voy a explicar mis dos razones principales para hacer este cambio. Pero mucho ojo, ha sido MI decisión personal basada en lo que necesito, pero tú debes analizar qué sería lo mejor en tu caso.
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Dos cambios que hice en mis inversiones
El primer cambio empezó hace un par de años que decidí usar otro ETF (que te voy a compartir en un momento) en lugar de VOO, pero esto no quedó ahi… y es que hace unos dos meses decidí volver a cambiar de ETF a uno que ahora ya ni siquiera sigue al S&P500.
Razón #1 de Mi Cambio
La primera razón por la que ya no uso VOO tiene que ver por cómo se reparten los dividendos del ETF.
En el mundo de los ETFs existen dos “categorías” dependiendo de lo que hagan con los dividendos. Por un lado tenemos los ETFs de distribución (como lo es VOO) y por otro lado tenemos los ETFs de acumulación (como VUAA).
La gran diferencia, como su nombre lo dice, es que uno distribuye los dividendos a sus inversionistas mientras que el otro los reinvierte. Por ejemplo, si Apple reparte dividendos de forma trimestral eso significa que cada tres meses depositará el dividendo correspondiente a Vanguard (que es el administrador de VOO) y a su vez ellos te darán la parte correspondiente directo en tu cuenta en la casa de bolsa.
Con un ETF de acumulación estos dividendos nunca llegan a tu cuenta, pero si se mantienen dentro de tu inversión en el ETF y que así pueda crecer más y de forma automática.
Esto es bueno ya que estarás aprovechando el interés compuesto… pero es algo que también podrías hacer si los dividendos caen a tu cuenta y tu vuelves a comprar de forma manual, ¿no?.
Pues sí, pero la gran diferencia está en el tratamiento fiscal.
Y es que los dividendos son de las inversiones más castigadas fiscalmente hablando, no solamente en México sino en todo el mundo. En el caso de México pagan 3 impuestos:
- Una retención de 10% en EUA (si llenaste tu W-8BEN, si no sería del 30%)
- Otro 10% de retención aqui en México
- Y hasta otro 35%, ya que esos dividendos se agregan a tus demás ingresos del año y debes pagar impuestos dependiendo de la tabla de ISR según tus ingresos.
En el caso de un ETF de acumulación, como el dinero nunca llega a tu cuenta no tendrías que pagar ningún impuesto por dividendo aquí en México . Lo único que pagará es la retención a Vanguard en Irlanda, que es de un 15%… pero sigue siendo menos que los 3 impuestos juntos que debes pagar en caso de recibir el dividendo.
Una vez que vendas ahí si ya tendrás que pagar el otro 10% sobre ganancias de capital, pero eso sería también con un ETF de distribución. Y sí, aunque en el de acumulación sería sobre un monto mayor porque se iba acumulando, sigue siendo menos que con una distribución.
Esa es la razón principal por la que hace unos dos años cambié de VOO a VUAA, que es prácticamente lo mismo, los dos siguen al S&P500 y con comisiones bajas 0.03% vs 0.07%), la gran diferencia es que VOO es de distribución mientas que VUAA es de acumulación.
Razón #2 de Mi Cambio
En realidad ese primer cambio era solo por un tema fiscal, pero la inversión seguía siendo en el S&P500. Ya no.
Y la razón de por qué tomé esta decisión tiene que ver con lo ridículas que se están poniendo las cosas con la Inteligencia Artificial. Déjame compartirte algunos datos que respaldan mi punto:
A julio de 2025, el top 10 de empresas en VOO ya representaba 35.8% de toda la inversión, que son 500 empresas. Ahora, en solo dos meses más, ya representa alrededor de 38%.
En julio, el top 3 de empresas representaba un 19.45%, ahora es 21.19%.
De hecho, a día de hoy si inviertes en algo que siga al S&P500, el 8% se iría solo a Nvidia. Para mi esto es algo ridículo tomando en cuenta que supuestamente estás “diversificado” en 500 empresas.
En pocas palabras, se ha convertido en una inversión muy cargada hacia las grandes empresas tecnológicas, sobre todo las mas beneficiadas por la Inteligencia Artificial. Para mi ya no es lo ideal.
Mi nuevo ETF favorito
Debido a esto que te comenté empecé a analizar otras opciones para invertir y llegue al ETF “VT”, que en lugar de solo invertir en Estados Unidos lo hace en muchos países del mundo.
VT tampoco es perfecto y el top 10 también ha pasado de 19% a 21% en solo dos meses… pero 21% sigue siendo una concentración mucho menor que ese 38% del S&P500. Además, es un ETF de distribución… y ya hablamos de cómo no es tan bueno por la parte fiscal.
Es por eso que busqué su alternativa que invirtiera de forma idéntica, pero siendo un ETF de acumulación y llegué al que actualmente es mi ETF favorito: VWRA.
Tiene una mejor diversificación y además tiene los beneficios fiscales, por lo cual hace mucho sentido (de nuevo, en mi caso personal, pero no hagas lo mismo a ciegas).
La parte negativa de este ETF es que cobra comisiones bastante más altas que todos los otros ETFs de los que hemos hablado. Cobra 0.22%, que aunque sigue siendo bajo comparado con el 1%, 2% o hasta 2.5% que puede llegar a cobrar un fondo allá afuera, ya es bastante más si lo comparamos con el 0.03% de VOO o el 0.06% de VT.
Aún así, me sigue saliendo mejor que pagar 10% de retención en EUA, otro 10% en México y otro porcentaje por ISR.
Otra desventaja que tiene VWRA es que es un ETF menos bursátil, por lo que te costará más trabajo comprarlo y eventualmente venderlo.
Aclaración Final
Por último me gustaría dejar claro que esto no significa que ya no tenga VOO o VUAA. El hecho de que haya estado cambiando de ETF no significa que, por ejemplo, vendía todo lo que tenía en VOO para pasarlo a VUAA y luego lo volví a vender para comprar VWRA.
No, ese dinero sigue ahí.
Más bien es el dinero que voy aportando cada mes el que voy juntando en estas nuevas inversiones.
No vale la pena que haga el cambio, al menos por el momento, ya que al vender tendría que pagar por ganancias de capital, más comisiones por venta y compra de los nuevos, etc. Quizás si en el futuro llega a haber una caída en la bolsa y la ganancia de capital fuera menor o incluso negativa, podría considerarlo.
