¿Alguna vez te has preguntado cómo se invierte tu dinero dentro de una Afore?
Porque obviamente una Afore no va a dejar tu dinero solo en efectivo, perdiendo valor todo el tiempo debido a la inflación, que es este fenómeno que hace que las cosas cada vez sean más caras y nuestro dinero alcance para menos.
Una Afore va a poner a trabajar tu dinero en una gran variedad de inversiones, intentando que tu dinero cada vez valga más… tomando pocos riesgos, porque a fin de cuentas ese es el dinero que los trabajadores usaremos para nuestro retiro.
En este artículo veremos cómo están invirtiendo cada una de las 10 Afore disponibles en México, junto con los respectivos 10 fondos de cada una, dependiendo la generación a la que pertenezcas.
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Lineamientos de CONSAR
Lo primero que debes saber es que ninguna Afore invierte el dinero como se le antoja, todas tienen que seguir los lineamientos de la CONSAR (Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro).
Estos lineamientos serán un poco diferentes, dependiendo de la generación a la que pertenezcas. Mientras más te acerques a los 65 años, tu Afore deberá invertir tu dinero de forma más segura.
Aquí te dejo todos los lineamientos de la CONSAR en caso de que los quieras revisar.
En este caso, podemos ver como el porcentaje de riesgo cada vez es menor, conforme se acerca la edad de retiro.
Las matemáticas de cómo se saca este cálculo están en el Anexo “L” de estás disposiciones de la CONSAR, por si te interesa conocerlo.
Relacionado a este factor de riesgo, la CONSAR define qué calificación crediticia deberá tener una entidad para que la Afore le pueda prestar dinero. Así como las personas tenemos una calificación crediticia en Buró de crédito, con lo cual las instituciones saben si deben prestarnos dinero o no, lo mismo pasa al revés.
Las empresas tienen su calificación para saber qué tan seguro es hacerlo.
Por ejemplo, para deuda privada nacional, la empresa debería tener una calificación mínima de BBB para que la Afore pueda siquiera considerar prestar ese dinero (como contexto, las únicas calificaciones superiores a esa son AAA, AA y A.
Otro lineamiento interesante es el de conflicto de interés. Por ejemplo, Citibanamex cuánto dinero podría invertir en sus propios instrumentos. Claro que para ellos sería ideal invertir lo más posible, ¿pero para los dueños de las Afore es lo mejor?
El lineamiento más importante
De entre todos los lineamientos, quizás el que más nos importa para este artículo es en el que describe qué porcentaje de la Afore se puede invertir en diferentes activos.
Como puedes ver, en renta variable la generación más joven permite invertir hasta el 60%, mientras que para quienes ya se retiraron, este porcentaje es solo el 15% y mínimo 5!% en instrumentos que los protejan de la inflación. Esto porque invertir en acciones es más riesgoso, y al retirarse es importante proteger ese dinero.
Tu Afore invierte con muy poco riesgo
Sin embargo, todo esto que te comenté son solo los lineamientos. ¿Cómo realmente están invirtiendo las Afores en la práctica?
En estas gráficas que cree (y que estoy muy orgulloso de cómo quedaron), podemos ver que la mayoría de la inversión de todas las Afores está en deuda gubernamental.
Esto ya nos demuestra que las Afores son muy conservadoras, ya que la deuda gubernamental es de las inversiones más seguras que existen, o cuál tiene sus pros y sus contras.
Sus pros pueden ser que no estamos arriesgando al momento de invertir y la variación de nuestro dinero será relativamente baja.
Los contras, por otro lado, es que al ser tan conservador, nuestro dinero no crecerá tan rápido como podría… en especial para las generaciones jóvenes. Para quienes les faltan décadas hasta la edad de retiro, deberían de estar invirtiendo de forma más agresiva esperando que ese riesgo se vea reflejado en un mayor crecimiento.
En los últimos 10 años, las Afores han tenido un crecimiento ponderado de 5.4%… mientras que los CETES a 28 días han tenido un promedio de 6.46% en el miso periodo, siendo la inversión más segura en México.
¿Cómo invierte tu Afore?
Lo primero que puedes hacer para saber exactamente cómo invierte tu Afore es elegir en estas gráficas tu generación.
A partir de ahí, verás a cada una de las Afores en diferente tamaño, dependiendo de la cantidad de activos que están administrando. Esto no significa que la más grande sea la mejor, solo que tienes más dinero siendo administrado.
Si no sabes en qué afore estás, en mi libro te enseñó cómo puedes saberlo y cambiarte a la mejor opción. O si lo prefieres, puedes ver este video.
Las Afores invierten (en diferentes porcentajes) en estos activos:
- Deuda gubernamental
- Renta variable internacional (acciones de empresas fuera de México )
- Renta variable nacional (acciones de empresas mexicanas)
- Deuda privada nacional
- Instrumentos estructurados
- FIBRAs
- Deuda internacional
- Mercancía (materias primas como oro o metales)
- Otros activos
A su vez, cada una de estas categorías se puede subdividir en otros. Por ejemplo, la deuda gubernamental de puede dividir en Udibonos (que suben con la inflación), CETES (que en mi opinión no tiene cabida en una inversión de largo plazo, pero aquí está), BONOS, BONDES F, entre otros.
Así tu podrías saber con las gráficas, exactamente en qué invierte tu Afore en tu generación.
Muchos mexicanos invierten en la Afore incorrecta
Hay mucha gente que no sabe en qué está invirtiendo o cuál es la mejor Afore en la que podrían estar.
Por ejemplo, para los nacidos después del 95, la Afore más grande es Coppel… y esta es la 9na peor en cuanto a rendimiento (recordando que son 10 en total)
Para los nacidos en el 90-94, la Afore más grande es la de Citibanamex, y es la peor de todas las de esa generación.
Solo es a partir de las generaciones desde la 80-84 y hacia abajo que las Afores más grandes si están relativamente bien posicionadas en cuanto a su rendimiento.
En el mismo artículo donde tienes las gráficas de cómo invierten las Afores, más o menos a la mitad hay otra sección donde puedes revisar cuáles son las mejores afores de cada generación.
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